海龟交易计划的诞生源于两位交易大师——理查德·丹尼斯与威廉·埃克哈特之间的一场思想交锋贵茶茗汇现货交易。丹尼斯以借来的1600美元作为创业资本，仅用其中400美元涉足期货市场，最终将资产规模扩大至惊人的2亿美元。他坚信，只要具备正常智力水平，任何人都能通过系统化训练掌握交易技巧，跻身成功交易者行列。然而，他的商业伙伴埃克哈特对此持保留态度。
一场价值百万美元的赌局由此展开，两人招募了一批受试者，通过精心设计的培训课程，将他们培养成专业交易员。这一后来闻名于世的实验，被命名为"海龟计划"。
"海龟"这一名称颇具渊源——这个改变交易历史的百万美元赌注，正是在新加坡一家海龟养殖场中敲定的。若有机会造访狮城，不妨前往这个充满传奇色彩的地方朝圣一番。
真实区间(True Range, TR)这一技术指标，旨在捕捉市场在特定时间内的波动幅度。其计算公式为：
TR = Max{当日最高价-当日最低价，当日最高价-前一日收盘价，前一日收盘价-当日最低价}
这一指标的核心价值在于，它能够反映从前一日收盘到当日收盘期间，市场可能经历的最大价格波动范围。
为了更直观地理解真实区间的计算逻辑，我们可以通过三种典型的K线组合来分析：
- 当日价格完全覆盖前一日的波动区间时，TR等于当日最高价与最低价之差
- 若前一日收盘价低于当日最低价，则TR为当日最高价与前一日收盘价的差额
- 当前一日收盘价高于当日最高价时，TR等于前一日收盘价与当日最低价的差值
将过去20个交易日的真实区间数值进行算术平均，便得到了平均真实区间(Average True Range, ATR)指标贵茶茗汇第三方资金托管。
尽管海龟交易策略在当今市场环境中已难以持续盈利，但其蕴含的交易哲学与风险管理理念仍具有深远的研究价值。海龟计划的成功主要体现在两个方面：其一，它完美诠释了仓位配置与资金管理的精髓；其二，它巧妙运用了"输缩赢冲"的动量交易原理。让我们首先深入探讨其仓位管理机制。贵茶茗汇全国现货交易中心
海龟策略独创性地引入了"交易单位"的概念，以适应不同规模资金的交易需求。例如，拥有100万资金与1亿资金的交易者，在同一品种上的建仓口数将截然不同——前者可能每次仅交易1口合约，而后者则可能同时持有100口。这种根据资金规模动态调整的仓位管理机制，正是海龟策略的核心创新。
海龟策略对交易单位的计算公式为：
交易单位 = (总资金的1%) ÷ (ATR × 合约每点价值)
这一公式的精妙之处在于：ATR代表了过去20天的平均真实波动区间，海龟团队预测这一数值与次日实际波动存在显著正相关。假设次日波动与过去20天平均水平相当，那么"ATR × 合约每点价值"便衡量了交易一个单位可能面临的最大潜在风险。海龟策略的目标是确保单一单位的亏损不超过总资金的1%。贵茶茗汇
以台湾期货市场为例，不同品种的合约乘数各不相同：台指合约为200元/点，电子期指为4000元/点，金融期指则为1000元/点贵茶茗汇返佣手续费。
举例说明，当ATR为50点，台指合约每点价值200元时，单口合约的最大潜在波动风险为10,000元(50×200)。若交易者拥有200万资金，其1%的风险额度为20,000元。将风险额度除以单口合约潜在风险(20,000÷10,000)，得出交易单位为2口。这意味着在200万资金、ATR为50点的条件下，台指期货交易每次应建立2口仓位。若次日市场确实波动50点，总亏损恰好为20,000元，即总资金的1%。
通过这种科学的风险量化方法，海龟策略实现了动态而精准的仓位管理，为现代交易资金管理理论奠定了重要基础。
海龟策略的交易信号系统包含三个关键环节：初始建仓、止损设置和加码策略，具体规则如下：贵茶茗汇典藏红茶现货
- 初始建仓：价格突破20日高点时买入一个单位；跌破20日低点时卖出一个单位
- 止损设置：初始仓位建立后，若亏损超过2倍ATR，立即执行止损
- 首次加码：初始仓位盈利达到0.5倍ATR时，增加一个单位仓位，并将止损位调整至加码价下方2倍ATR处(多头仓位)或上方2倍ATR处(空头仓位)
- 二次加码：首次加码后，若再次盈利达到0.5倍ATR，进行第二次加码，止损位设为首次加码价下方(多头)或上方(空头)2倍ATR处
- 三次加码：二次加码后，若再次盈利达到0.5倍ATR，进行第三次加码，止损位设为二次加码价下方(多头)或上方(空头)2倍ATR处
这就是曾经叱咤风云30余年的海龟交易策略——其规则之简洁令人惊讶！至于海龟策略背后蕴含的交易智慧，相信读者已有初步领会。未来有机会，我们将进一步深入探讨这一经典策略的精髓所在。
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(本资料仅供参考，不构成投资建议，投资决策请基于个人风险承受能力审慎评估)
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